Beurs   |   Beleggen   |   Geld Lenen   |   Hypotheken   |   iGuru.NL   |   iGuru.BE   |   Informatie   |   Lastminutes  |   Lening vergelijken   |   Nieuws   |   Rente

Achtergronden »

Bespreek  | Bury Add To 
Geplaatst door: anna 807 dagen geleden
De tendens in de valuta markten was de afgelopen maanden duidelijk: de dollar wordt sterker en de euro zwakker. Maar begin 2016 lijkt deze trend plots de omgekeerde richting op te gaan waarbij de euro versterkt zonder dat er nochtans een interventie gebeurde door de ECB of de FED.
De beurs blijft voor de ene een zegen en de andere een vloek maar kan daar bovenop nog altijd voor verrassingen zorgen. Dit is onder andere het geval op de forexmarkten waarbij de dollar onverwacht verzwakt ondanks de prognoses van zeer veel analisten. Deze hadden het komende decennium een nieuwe sterke dollar voorspelt ten koste van de overige wereldmunten.
Eerlijkheidshalve moet er vermeld worden dat deze voorspellingen wel degelijk op goede informatie was gebaseerd. Enerzijds de aangekondigde renteverhogingen door FED voor de komende jaren, de zwakke economische situatie in de eurozone en in China, de financiële problemen binnen de eurozone, … Daarnaast is de dollar het afgelopen decennium sterker dan verwacht doorgekomen terwijl er nochtans verwacht werd dat de Euro en de Yuan een groter marktaandeel zouden wegsnoepen.
Conjunctuur
Dit alles lijkt echter teniet gedaan te zijn waarbij er een duidelijke kentering zichtbaar is de afgelopen weken. De dollar verzwakt niet enkel ten opzichte van de Euro maar ook ten opzichte van de Zwitserse Frank en de Pond. Dit alles doordat de Amerikaanse economie niet zo robuust is als sommigen gehoopt hadden. Er is in de wandelgangen zelfs sprake van een mogelijke Amerikaanse recessie, de ultieme vrees van de FED bij het aankondigen van het stijgende rentetraject voor de komende jaren.
Tot het op einde van 2015 leek de Amerikaanse economie in een goede conjunctuur te verkeren, zeker ten opzichte van het Europese vasteland en de Chinese economie. Maar het positieve beeld brokkelt snel af. Onder andere de daling van de olieprijzen speelt de Amerikaanse economie parten, veel meer dan de Europese economie.
Ondanks dat de eurozone er economisch niet bijster goed voor staat en zelfs niet 100% zeker is van zijn bestaan is het er op sommige gebieden toch beter aan toe dan de Amerikaanse. In tegenstelling tot de Amerikaanse economie zijn de gedaalde prijzen voor de Eurozone enkel een zegen of toch voor het overgrote deel. In de Verenigde Staten daarentegen zorgt de oliecrash voor een hoop minder inkomsten sinds de fracking industrie er hoogtijd viert.
Daarbovenop is er een enorme zeepbel ontstaan in de fracking industrie waarbij het nu al zeker is dat deze niet op een mooie manier zal opgelost worden. Minstens de helft van de bedrijven is quasi failliet en de overige helft zal dezelfde weg op gaan als de olieprijzen nog enkele jaren laag blijven. En dat deze laag zullen blijven lijkt nu al een zekerheid. Een stijging wordt voorzien in het laatste kwartaal van 2016 tot ongeveer 45USD welke nog steeds onvoldoende is om winst te genereren op het einde van de som. Dit mede door de zware investeringen en de scherpe concurrentie.
Rente
Een robuuste economie is beter bestand tegen een hoge rente dan een zwakkere economie. Op zich een gekend weten onder economen al werd dit niet volledig gevolgd door de FED. Met de stijging van de rente (en de nog verder aangekondigde stijgingen) verklaarde de FED de Amerikaanse economie robuust genoeg om af te stappen van de historische lage rentetarieven. Dit was een berekende gok aangezien men wist dat dit mogelijks verkeerd kon uitdraaien.  Een gok welke evenwel de verkeerde kant lijkt op te gaan en de prille economie opnieuw verstikt.
De reden dat de FED de rente dringend wil verhogen is echter ook toekomstgericht waarbij het een extra wapen wil in handen hebben voordat de volgende economische crisis toeslaat. Statistisch is dit elke 7-8 jaar waardoor het volgende exemplaar vlak voor de deur staat. Dit wordt door velen weggelachen waarbij er wordt verwezen naar hoge beurskoersen, de terug aantrekkende economie of het vertrouwen van de mensen in de dagelijkse economie.
Desondanks is er echter sprake van een stabilisatie van de sterke groei, de niet opgeloste problemen en zelfs de gestegen kans op een nieuwe recessie in diverse landen. Indien dit werkelijkheid zou worden zullen de centrale banken nog nooit zo zwak gestaan hebben als nu om een nieuwe crisis tegen te houden. De rente verlagen kan niet meer, het niveau aan schulden staat nu reeds te hoog waarbij menige landen over de kop gaan en geld bijdrukken wordt reeds op grote schaal toegepast.
Speculanten
Vele speculanten hebben de afgelopen weken (opnieuw) hun vingers verbrand aan de dalende dollar. Niet in de mate welke gebeurden met de CHF, maar toch genoeg om (zeer) grote verliezen op te bouwen. Hedge fondsen en speculanten speculeerden de afgelopen maanden volop op een dalende euro daarbij gebruik makend van grote hefbomen. Dit is echter als een versnelde boemerang teruggekomen waarbij het nogmaals bewezen dat de forexmarkten vreemde sprongen kunnen maken. Dit is onder andere te merken aan de historische lage netto shortposities welke het Europessimisme aangeven.

Zwarte gat
Daarnaast is negatieve rente, een nieuwe verschijnsel in de economische wereld een zwart gat welke helaas ook lijkt te functioneren zoals de term het zegt. Door de negatieve rente is het voor een overheid interessanter geworden om schulden te maken dan ze af te betalen. Dit alles zorgt ervoor dat de schulden nog verder worden opgebouwd en de situatie almaar verergert.
Dit hele mechanisme kan nu nog worden tegengegaan mits een zware inspanning te leveren. Indien dit niet zou lukken en het gebruiken van negatieve rentes een normaal verschijnsel zou worden, dan zou het gehele kapitalisme op de helling komen te staan. Dit draait namelijk de gehele economie om waarbij de schuldeiser en de schuldenaar wisselen van plaats.
Het beleid van de centrale banken zal de komende jaren dan ook belangrijk blijken te zijn voor de komende decennia. Meer dan ooit staan we op een keerpunt in de economie waarbij we deze maal echter zodanig diep tegen de fundamenten aanzitten dat het imploderen ervan niet denkbeeldig is mits het nemen van verkeerde beslissingen.
Bronnen:
http://www.bloomberg.com
http://finance.google.com
http://xe.com
http://welt.de
 
 
 
 

Wie stemden er op dit nieuwsbericht?

Reacties

Er zijn nog geen reacties.

Log in om te reageren of registreer hier.